国债价格与收益率呈反向关系，而国债期货价格与国债现券价格正相关，因此国债期货价格下跌意味着国债收益率的上升。而国债收益率的上升在经济层面上则意味着融资成本的上升。
国债期货的收益率曲线的形状是往上(正斜率)，也就是说长期收益率大于短期收益率时，债券期货的价格会小于债券现货的价格。国债期货3个月的短期利率是6%，国债期货而10年期债券的收益率为8%。因此，债券期货价格会低于债券现货价格，也就是持有成本为负。
相反，国债期货若收益率曲线的形状是往下(负斜率)。也就是说长期收益率小于短期收益率时，国债期货债券持有成本为正，值券期货的价格会大于值券现货的价格。国债期货一般在，长期国彼期货的报价是采用面值的百分比(CME交易所长期国俊的面值为10万美元)，国债期货而最小变动单位并不是以百分比表示。
如果一个国家想允许资本流动，又要求拥有独立的货币政策，那么就难以保持汇率稳定。如果要求汇率稳定和资本流动，就必须放弃独立的货币政策。我们现在保持汇率稳定，资本半自由流动，货币失去一定独立性也是正常的。
一般情况下，国债收益率对应的是经济基本面的好转，随着国内疫情防控措施的放宽，各项经济数据均呈现不同程度回升，国内经济复苏预期加快，进而推动国债收益率上升（国债期货价格下跌）。
