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看跌期权的盈亏分析

股票 2021-03-10 15:14:01 热度:1

看跌期权的损益,一般来说是看跌期权到期日的价值与期权费的差值。看跌期权买方亏损有限,盈利无限,卖方则完全相反,即买方的盈利是卖方的亏损。看跌期权的买方最多亏损期权费,股价在平衡价格(协议价格-期权费)上时,买方不一定行权,但一旦股价低于平衡价格,买方就会行权,买方的收益越高,而卖方亏损越多。

看跌期权

看跌期权是指在协议约定的任意期间内,一定数量的股票按规定的价格进行交易。买入看跌期权的交易者对该股票持悲观态度,认为其价格未来会下跌,从而想避开风险卖出股票。而卖出的人则持相反的看法。因此买卖双方达成看跌期权合约。

买方认为股价会下跌,卖方认为不会。买卖双方达成一致,共同约定一个交易的股票价格和期权费。当股价大于或等于协议价格,买方不会行使权力,从而最大的亏损就是期权费的亏损,买方的盈利业就是买方的亏损。

当股价下跌,小于协议价格,但是大于或等于协议价格减去期权费的值时,买房可能会行使权力,亏损在期权费及以下,卖方盈利即买方亏损;当股价下跌严重,跌破了协议价格减去期权费的值时,买方一定会行使权力,将原有股票的亏损转移到卖方。在这种情况下,买方盈利,卖方亏损。

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